新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日，圣湘生物发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为14.58亿元，同比增长44.78%；归母净利润为2.76亿元，同比下降24.23%；扣非归母净利润为2.02亿元，同比增长182.25%；基本每股收益0.47元/股。
公司自2020年8月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为20.55亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.75元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对圣湘生物2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为14.58亿元，同比增长44.78%；净利润为2.26亿元，同比下降35.01%；经营活动净现金流为2.74亿元，同比增长530.34%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长44.78%，净利润同比下降35.01%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 64.5亿 | 10.07亿 | 14.58亿 |
| 净利润（元） | 19.37亿 | 3.48亿 | 2.26亿 |
| 营业收入增速 | 42.88% | -84.39% | 44.78% |
| 净利润增速 | -13.64% | -82.02% | -35.01% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动44.78%，营业成本同比变动12.36%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 64.5亿 | 10.07亿 | 14.58亿 |
| 营业成本（元） | 26.55亿 | 2.87亿 | 3.22亿 |
| 营业收入增速 | 42.88% | -84.39% | 44.78% |
| 营业成本增速 | 107.61% | -89.21% | 12.36% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为77.91%，同比增长8.91%；净利率为15.52%，同比下降55.11%；净资产收益率（加权）为3.7%，同比下降24.18%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为15.52%，同比大幅下降55.11%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 30.02% | 34.57% | 15.52% |
| 销售净利率增速 | -39.56% | 15.14% | -55.11% |
• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期71.54%增长至77.91%，销售净利率由去年同期34.57%下降至15.52%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 58.83% | 71.54% | 77.91% |
| 销售净利率 | 30.02% | 34.57% | 15.52% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为27.29%，4.88%，3.7%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 27.29% | 4.88% | 3.7% |
| 净资产收益率增速 | -30.06% | -82.12% | -24.18% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.5亿元，归母净利润为2.8亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 少数股东损益（元） | -9.36万 | -1555.38万 | -4932.34万 |
| 归母净利润（元） | 19.37亿 | 3.64亿 | 2.76亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为14.62%，同比增长20.1%；流动比率为7.67，速动比率为7.15；总债务为4.32亿元，其中短期债务为3508.92万元，短期债务占总债务比为8.13%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.19%、1.04%、5.88%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 1425.89万 | 7723.31万 | 4.32亿 |
| 净资产（元） | 75.13亿 | 74.25亿 | 73.46亿 |
| 总债务/净资产 | 0.19% | 1.04% | 5.88% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为35.02%、50.08%、53.35%，总债务/负债总额比值分别为0.86%、7.5%、34.32%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 货币资金/资产总额 | 35.02% | 50.08% | 53.35% |
| 总债务/负债总额 | 0.86% | 7.5% | 34.32% |
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.3亿元，较期初变动率为40.29%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 9338.98万 |
| 本期其他应付款（元） | 1.31亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.39，同比增长133.49%；存货周转率为0.84，同比增长6.89%；总资产周转率为0.17，同比增长49.61%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.39低于行业均值8.75，行业偏离度超过50%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款周转率（次） | 6.23 | 1.02 | 2.39 |
| 应收账款周转率行业均值（次） | 14.08 | 7.58 | 8.75 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.84低于行业均值2.44，行业偏离度超过50%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 7.33 | 0.78 | 0.84 |
| 存货周转率行业均值（次） | 3.2 | 2.31 | 2.44 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为3.87%、4.45%、4.56%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货（元） | 3.55亿 | 3.77亿 | 3.93亿 |
| 资产总额（元） | 91.74亿 | 84.54亿 | 86.04亿 |
| 存货/资产总额 | 3.87% | 4.45% | 4.56% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.17低于行业均值0.38，行业偏离度超过50%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.79 | 0.11 | 0.17 |
| 总资产周转率行业均值（次） | 0.54 | 0.38 | 0.38 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长86.97%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 2516.17万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 4704.48万 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为34.28%，高于行业均值18.55%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 7.32亿 | 3.58亿 | 5亿 |
| 营业收入（元） | 64.5亿 | 10.07亿 | 14.58亿 |
| 销售费用/营业收入 | 11.35% | 35.59% | 34.28% |
| 销售费用/营业收入行业均值 | 15.53% | 18.24% | 18.55% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.5亿元，同比增长32.93%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 管理费用（元） | 2.11亿 | 1.89亿 | 2.52亿 |
| 管理费用增速 | 113.22% | -10.42% | 32.93% |
点击圣湘生物鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。